Sur la base de la forte croissance de la demande du marché des matières premières de base en amont dans la nouvelle ère énergétique et de la nécessité de rechercher une transformation des dépenses en capital pour briser le goulot d'étranglement opérationnel dans le contexte de la neutralité carbone, diverses grandes entreprises chimiques traditionnelles sont récemment entrées dans la nouvelle énergie. piste matérielle. À en juger par la situation actuelle, l'industrie chimique du phosphore pourrait être la première sous-industrie à entrer dans la voie aval du phosphate de fer et de lithium dans son ensemble.
Le minerai de phosphate au sommet de la chaîne industrielle est une ressource stratégique de classe mondiale. En raison de sa rareté et de ses caractéristiques non renouvelables, l'offre mondiale continue de se contracter. En tant que premier producteur mondial de roche phosphatée&et le deuxième plus grand pays avec des réserves de roche phosphatée, la production de roche phosphatée de mon pays'en 2020 a chuté de près de 40 % par rapport à 2016, et l'écart entre l'offre et la demande de phosphate naturel s'est considérablement réduit et est entré dans un état d'équilibre serré.
Alors que la demande de roche phosphatée et de phosphate monoammonium pour les applications terminales telles que les pesticides et les engrais reste à un niveau rigide toute l'année, la forte croissance de la demande de phosphate de fer et de lithium rendra la demande de roche phosphatée plusieurs fois voire des dizaines de fois en l'avenir. On estime que d'ici 2025, la demande de mon pays en phosphate de fer et de lithium pour le minerai de phosphate passera à 3,7 millions de tonnes, avec un taux de croissance composé de plus de 60 % de 2021 à 2025. Cela entraînera à son tour l'offre et la demande de roche phosphatée. structure pour passer progressivement d'un équilibre serré à une offre insuffisante. D'ici là, la pression sur le coût du phosphore dans le phosphate de fer et de lithium augmentera encore et les fabricants de phosphate de fer et de lithium ayant des projets de matières premières en amont obtiendront des marges bénéficiaires plus importantes.
Les entreprises leaders en amont planifient la capacité de production de phosphate de fer et de lithium et de matériaux connexes en aval, ce qui peut entraîner des changements drastiques dans la structure de l'industrie : nous pensons que l'industrie future sera déduite de deux modèles :
1. Lier en profondeur les entreprises intermédiaires et les entreprises en amont pour se compléter les avantages de'
2. Les entreprises en amont mènent indépendamment des activités de phosphate de fer et de lithium. Les fabricants de phosphate de fer et de lithium ont commencé à construire des usines dans le Yunnan, le Guichuan, le Hubei et d'autres régions minières de phosphore ou se sont étroitement liés avec des entreprises chimiques de phosphore en amont pour garantir des sources de phosphore suffisantes à l'avenir. Des entreprises de premier plan dans des domaines en amont tels que l'industrie chimique du phosphore et le dioxyde de titane ont également annoncé leur intention de démarrer la production.
Les leaders traditionnels de l'industrie chimique se sont lancés dans la nouvelle voie des matériaux énergétiques
Récemment, de nombreux leaders de l'industrie chimique traditionnelle ont annoncé leur entrée dans le domaine des nouveaux matériaux énergétiques. Par exemple, Hualu Hengsheng a annoncé qu'il fabriquerait de l'électrolyte DMC, Oriental Shenghong a acquis Serbon Petrochemical et Longbai Group a annoncé qu'il déploierait du phosphate de fer au lithium, etc. Tout d'abord, pourquoi les leaders traditionnels de l'industrie chimique se lancent-ils les uns après les autres dans le domaine des nouveaux matériaux énergétiques ? Il y a deux principales raisons:
1. Les nouveaux matériaux énergétiques pourraient être la filière de matériaux à la croissance la plus rapide au cours des 10 prochaines années ;
2. Sous réserve des exigences de pic carbone et de neutralité carbone, les dépenses d'investissement des leaders de l'industrie chimique traditionnelle doivent être réorientées. Les leaders traditionnels de l'industrie chimique ont utilisé une grande quantité de dépenses en capital pour réaliser des économies d'échelle ou une disposition intégrée pour réduire les coûts. En 2020, le pourcentage moyen de CR5 en construction dans diverses industries chimiques atteint 50 %, et le CR5 pour les fibres chimiques et les produits en caoutchouc atteint même 80 %. Depuis que le pays a annoncé le pic et la neutralité carbone du carbone, les principales entreprises sont entrées uniquement par une expansion de capacité ordinaire. Pendant la période de goulot d'étranglement, il est difficile de poursuivre l'expansion considérable du capital dans ses propres industries, et les dépenses en capital doivent être réorientées. Par conséquent, on s'attend à ce qu'il se tourne vers l'industrie en aval à forte croissance des nouveaux matériaux énergétiques.
Tendance de transformation de l'offre et de la demande de produits chimiques à base de phosphore à l'ère de la nouvelle énergie
Côté offre : la structure mondiale de l'offre et de la demande de roche phosphatée en amont est entrée dans un équilibre serré
La répartition mondiale de la roche phosphatée est sérieusement inégale, et les réserves de roche phosphatée de mon pays's sont les secondes et la production est la première. La roche phosphatée est une ressource non renouvelable et manque de substituts. Cela signifie qu'avec l'exploitation continue de la roche phosphatée, les ressources en roche phosphatée diminuent progressivement et s'épuisent rapidement. Par conséquent, les pays ont commencé à considérer la roche phosphatée comme importante. Ressources stratégiques. Il est concevable à partir de là que si mon pays continue à ce rythme d'extraction de phosphate à l'avenir, alors les ressources en phosphate de mon pays's seront complètement épuisées d'ici 40 ans.
Avec le renforcement des efforts de contrôle, la production de roche phosphatée de mon pays's est entrée dans une fourchette à la baisse de 2016 à 2017, et la production des principales zones de roche phosphatée du Hubei, du Guizhou, du Yunnan et du Sichuan a été considérablement réduit. En 2020, la production de phosphate naturel dans le Hubei, le Guizhou, le Yunnan et le Sichuan était respectivement de 38281, 21,32 millions, 18,075 millions de tonnes et 8,417 millions de tonnes, soit une baisse de 26,1%, 59,4%, 19,6% et 40,1% par rapport à 2016. Production nationale de phosphate naturel Elle était de 88,933 millions de tonnes, en baisse de 4,71 % sur un an et de 38,4 % sur un an. On s'attend à ce qu'à l'avenir, alors que la production de roche phosphatée de mon pays continue de diminuer, la structure de l'offre et de la demande de roche phosphatée sera probablement insuffisante. La raréfaction de la roche phosphatée entraînera une poursuite de la hausse du prix de la roche phosphatée, ce qui entraînera une pression accrue sur le coût des produits chimiques du phosphore en aval et une baisse des prix des produits. augmenter.
Côté demande : demande soutenue d'engrais phosphatés dans le secteur agricole et croissance accélérée de la demande de sources de phosphate dans le secteur des énergies nouvelles
Les pesticides et les engrais sont les principaux produits finaux en aval de la roche phosphatée, et la demande reste stable : les produits finaux de la roche phosphatée sont principalement des produits agrochimiques tels que les engrais et les pesticides. Influencer. Au 20 août, l'écart des prix intérieurs du phosphate de monoammonium a augmenté de 117,0 % par rapport à la même période l'an dernier et de 91,7 % depuis le début de l'année ; l'écart de prix du phosphate diammonique a augmenté de 69,6 % par rapport à la même période l'an dernier et de 51,1 % par rapport au début de l'année. À court terme, la demande agricole de phosphate monoammonique, de phosphate diammonique et de roche phosphatée en amont restera élevée dans des conditions économiques élevées. Cependant, même si le cycle économique agricole décline à l'avenir, les cultures sont la production de base et les matières vivantes, et la surface de plantation doit être fondamentalement garantie. , Ce qui signifie que sa demande de pesticides, d'engrais et de matières premières en amont restera au niveau stable juste nécessaire.
Les batteries au lithium fer phosphate sont devenues le"cheval noir" dans la nouvelle ère énergétique, donnant lieu à une croissance rapide de la demande de matières premières en amont : dans le contexte de mon pays's encourageant vigoureusement le développement de nouvelles industries énergétiques, la demande de batteries de puissance au lithium a augmenté rapidement . Selon les différents matériaux de cathode, les batteries au lithium peuvent être divisées en deux catégories : les batteries au lithium ternaires et les batteries au lithium fer phosphate. La batterie au lithium ternaire utilise principalement de l'oxyde de lithium nickel cobalt manganèse ou de l'aluminate de lithium nickel cobalt comme matériau d'électrode positive, et la batterie lithium fer phosphate utilise du phosphate de fer lithium comme matériau d'électrode positive.
Le minerai de phosphate est la principale matière première en amont de la chaîne industrielle du phosphate de fer et de lithium. Pour chaque tonne de phosphate de fer et de lithium produite, 0,5 à 0,65 tonne de minerai de phosphate (équivalent à pur) et 0,8 tonne de phosphate de monoammonium sont nécessaires. La croissance rapide de la demande de phosphate de fer et de lithium se déplacera en amont le long de la chaîne industrielle. Dans le même sens, la demande de roche phosphatée dans le domaine des énergies nouvelles a augmenté. Dans le processus de production actuel, une batterie au lithium fer phosphate de 1 GWh nécessite 2500 tonnes de lithium fer phosphate comme matériau de cathode, et le centre a besoin d'environ 1 440 tonnes de roche phosphatée (pure réduite, c'est-à-dire P2O5=100 %). Sur la base de calculs basés sur des données pertinentes du nouveau groupe de Wanlian Securities and Power, nous prévoyons que d'ici 2025, la demande de phosphate de fer et de lithium atteindra 1,914 million de tonnes, correspondant à 1,11 million de tonnes de roche phosphatée (équivalent à pur), représentant environ 4,2 % de la demande totale de roche phosphatée, d'ici 2021 -2025 Le taux de croissance composé de l'industrie dépasse 60 %.
Le leader en amont pousse à mi-chemin, et le modèle de l'industrie peut inaugurer un remaniement majeur
Ces dernières années, les fabricants de l'industrie chimique du phosphate en amont ont été soumis à des restrictions politiques et à des ordonnances de rectification pour l'extraction du phosphate et l'expansion du phosphate d'ammonium, de l'ammonium industriel et des engrais phosphatés dans l'environnement où le pays met l'accent sur la sécurité chimique et la protection de l'environnement. Par conséquent, parce que le mode traditionnel d'expansion de la production n'est plus en mesure de soutenir le développement à long terme des entreprises, les dirigeants en amont recherchent des moyens de s'étendre aux maillons moyens et inférieurs de la chaîne industrielle. À en juger par la situation actuelle, le phosphate de fer et de lithium a un seuil technique bas pour les leaders en amont avec des années d'expérience dans la synthèse chimique et la production de procédés. Plusieurs entreprises de chimie du phosphore possédant des ressources en roche phosphatée ont décidé de sortir en personne. Du point de vue du volume de capacité des entreprises chimiques du phosphore actuelles et d'autres entreprises dans la production transfrontalière de phosphate de fer lithium, étant donné que la demande de phosphate de fer lithium continue de croître fortement à l'avenir, il est possible que des changements drastiques la structure de l'industrie du phosphate de fer et de lithium.
Le remaniement industriel ultérieur peut être divisé en deux étapes :
1. L'industrie chimique leader avec un avantage de coût (source de phosphore) entre en piste. En raison de son avantage de coût significatif, il a un impact sévère sur la structure existante. Les entreprises existantes sans avantages de coûts tels que la source de phosphore se retireront directement du marché et la structure de l'industrie s'améliorera rapidement ;
2. Les entreprises bénéficiant d'avantages en termes de coûts commencent à se concurrencer en termes de prix et de technologie. Par conséquent, les entreprises leaders dans le domaine des matières premières en amont qui se transforment progressivement en aval peuvent être les leaders de l'industrie à l'avenir, ce qui créera une situation où l'amont forcera le milieu et conduira finalement à un remaniement majeur de l'aval. nouvelle industrie des matériaux énergétiques tels que le phosphate de fer et de lithium. Ces entreprises en amont qui sont entrées avec succès dans la nouvelle voie énergétique bénéficieront à l'avenir d'une double augmentation de leurs bénéfices et de leur valorisation.
Source : Compte public mobile
